星阔投资：看好价值红利策略的投资机会

中证报中证网讯（记者 王辉）量化私募机构星阔投资3月13日表示，综合当前市场估值水位、风格轮动规律及资金流向等多重因素，具有“攻守兼备”特征的价值红利策略，正迎来理想的投资窗口期，相关策略产品的配置价值持续提升，长期投资机会值得看好。

星阔投资分析认为，经历前期持续走强后，部分科技成长板块估值已处于相对高位。与此同时，市场风格再平衡的动能正在积蓄，低估值、高股息的红利类资产，正在持续吸引中长期资金的关注和布局。从历史经验来看，在市场震荡与风格切换阶段，红利类策略往往能发挥“压舱石”作用，为投资组合提供坚实的防御支撑。

星阔投资表示，红利类策略的核心优势在于业绩稳健，但是在市场长趋势走强的周期中，往往弹性不足。针对红利类策略的短板，该机构在2024年中推出了价值红利指数增强策略，旨在保持红利策略的防御性基础，并且着力提升策略的进攻能力。在具体策略模型的构建上，该策略以红利低波100指数和1000价值稳健指数为基础构建了对标基准指数，在价值投资的框架中实现了红利策略的防御与进取的动态平衡。

整体来看，该策略以红利策略为基底，价值投资为核心框架，依托人工智能驱动的系统化量化投资体系增强收益弹性，既守护投资组合的抗跌底线，更追求中长期复利增长，为投资者提供攻守兼备的优质选择。同时，该策略通过分红机制设计和虚值看跌期权保护，进一步优化持有体验，力求让投资者更易长期持有，进而实现长期复利效应。

星阔投资同时提示，价值红利策略在本质上属于价值风格的投资工具，长期复利优势突出，可作为大类资产配置的底仓选项。但任何策略均有其适配的市场环境，在成长风格占优的市场上涨环境中，该策略也可能阶段性落后于主流宽基指数。建议投资者在进行相关投资时，重点关注策略的长期夏普比率与回撤控制能力，着眼于价值红利策略的长期复利价值。