中国银河证券：以综合金融服务筑牢国家能源资源安全屏障

中证报中证网讯（记者 刘英杰）近年来，金融体系正逐渐成为能源资源安全保障的关键支撑。作为服务国家战略的金融机构，中国银河证券通过创新金融工具、优化资本配置、贯通境内外市场，推动金融服务从传统融资向系统化赋能升级，既筑牢能源资源供应链的“稳定器”，更成为驱动产业转型与技术创新的“催化剂”。

在服务国家能源资源安全的过程中，中国银河证券深耕能源与资源领域，构建覆盖全产业链、贯穿企业全生命周期的综合金融服务体系，为能源保供、资源安全及企业国际化提供坚实支撑，以专业能力护航经济高质量发展。

守护能源保供基本盘

“能源安全是最大的民生。我们在项目执行中度过的无数个通宵达旦的日夜，最终都会映照在每一盏被稳定点亮的灯、每一个因电力保障而平稳运行的工厂之中。”2025年3月，华电国际重组项目获交易所无条件过会，中国银河证券相关项目组成员如此感慨。随着实施情况报告书的公告，由中国银河证券担任联合独立财务顾问、涉及8家优质火电公司、在运装机1600余万千瓦的2025年火电行业最大重组项目正式收官。

公开信息显示，华电国际是中国华电集团下属常规能源上市平台，也是国内火电行业旗舰上市公司。重组募投项目具备深度调峰能力，能平抑风电、光伏的波动性，保障电网安全运行。交易完成后，华电国际将进一步发挥火电在保障国家电力安全中的“压舱石”“稳定器”作用，为新型电力系统建设提供支撑。

据了解，在该项目推进过程中，为切实保护中小股东利益，中国银河证券协助华电国际出具了“减值补偿承诺”，为标的资产未来可能出现的价值波动提供保障，有效化解潜在风险，提升重组方案的可信度与合规性。

除华电国际外，2025年中国银河证券还助力多家能源企业通过直接融资巩固国家能源安全基本盘：协助佳电股份完成超11亿元再融资；作为联合财务顾问，助力国网新源完成365亿元增资扩股项目；辅助乐山电力以简易程序向特定对象发行股票，支持成渝地区“双碳”目标实现。

其中，国网新源是全球抽水蓄能装机规模第一梯队的新能源企业，其深耕的“抽水蓄能”业务通过在电力负荷低谷时抽水至上水库，在电力负荷高峰期再放水至下水库发电平滑电力波动，是现阶段最优的绿色低碳清洁灵活调节电源。

中国银河证券于2024年初参与其融资工作，公司结合项目特点量身定制融资方案，最终以适配企业“十五五”期间资金需求规模的进场挂牌增资扩股方式开展引资，创下国资产权交易史上现金募资最高纪录。

从清洁发电、绿色装备到电网升级、储能应用，中国银河证券正深度融入能源革命各个环节，以金融力量守护国家能源安全，护航能源结构转型。

提升战略资源保障力

能源之外，各类矿产资源也是支撑整个经济运行的基石。2025年10月，中国矿山服务与矿山资源开发领先企业金诚信向不特定对象发行可转换公司债券项目，顺利完成可转债发行及上市。

该项目由中国银河证券担任保荐机构及主承销商，募集资金总额为20亿元，发行规模位居2025年以来上交所可转债发行第三。募集资金中8亿元将专项用于赞比亚鲁班比铜矿技改，以提高铜矿的采选效率和产能。

据了解，我国作为全球最大的精炼铜生产国和消费国，铜矿资源对外依存度较高。该募投项目在赞比亚等多地的落地实施，不仅将深化中国与共建“一带一路”国家的经贸与资源合作，而且将通过引入先进技术和管理经验，助力当地矿业可持续发展，以践行共建“一带一路”倡议中互利共赢的理念。

2025年，中国银河证券还作为整体协调人支持全球钨矿资源头部企业佳鑫国际在香港上市，并协助西部矿业完成全国首单“科技创新+支持西部大开发+高成长产业”三贴标公司债，创下发行人历史发行利率最低纪录，有效降低融资成本，引导资源向西部地区聚集。

助力能源企业扬帆海外

随着我国高水平对外开放持续推进，能源资源类企业“走出去”步伐加快，对境外资源与金融支持的需求日益提升。2025年10月，瑞浦兰钧依托一般授权在香港联交所完成新股份闪电配售，总筹资约8亿港元，创港股十年来储能行业最大增发。银河国际在项目中担任牵头整体协调人及联席配售代理，通过全球销售网络与定制化方案，引入多家中外资投资机构。

同年，中国银河证券还成功牵头主承销水发兴业能源熊猫债，这是水发兴业能源首次亮相银行间债券市场，也是山东省属企业首单银行间市场熊猫债的成功落地，为企业打通了连接全球投资者的新渠道。

从2025年能源资源领域的金融服务实践来看，中国银河证券在能源资源领域已形成覆盖私募股权、A股、H股及债券市场的全方位服务能力，贯穿企业Pre-IPO、上市、并购、再融资等全生命周期，展现出贯通境内外、连接一二级市场的综合金融解决方案实力，生动诠释了专业金融力量服务国家能源资源安全体系建设的价值，更体现了金融机构赋能实体经济、筑牢国家能源安全屏障的使命担当。